Οι επενδυτές ανησυχούν για την αύξηση των επιτοκίων στις ΗΠΑ. Ο λόγος: Πολλές τράπεζες έχουν σκεφτεί σκιά σε μεγάλο βαθμό τα τελευταία χρόνια με χρήματα από τις δωρεές. Αν παίρνει την αλλαγή της Fed για το λάθος πόδι, υπάρχει άμεσος κίνδυνος σύγκρουσης. Η βιομηχανία θυμάται με άβολα συναισθήματα για την κατάρρευση του Long-Term Capital Management, (LTCM).
Αναλυτές αναμένουν ότι τον Ιούνιο ή τον Σεπτέμβριο του 2015, οι Ηνωμένες Πολιτείες θα μπορούσε να έρθει με την πρώτη αύξηση των επιτοκίων σε εννέα χρόνια . Μετά την εξαφάνιση της λέξης σήματος «ασθενής», η Fed θα αποφασίσει σχετικά με την πολιτική επιτοκίων της "μία συνάντηση στην άλλη." Στην πραγματικότητα, η Fed δεν μπορεί να αυξήσει προς το παρόν τον Ιούνιο και τα επιτόκια σημαντικά Σεπτέμβριο, διότι διαφορετικά υποχωρούν διαφημιστική εκστρατεία της χρηματιστηριακής αγοράς και η πιστωτική φούσκα θα μπορούσε να σκάσει . Η ανάπτυξη στις αναδυόμενες αγορές είναι ένα πρόβλημα, καθώς οι αναδυόμενες οικονομίες έχουν επιφέρει μια τεράστια κλίμακα, και σε μεγάλο βαθμό, σε δολάρια.
Η οικονομία στις ίδιες τις Ηνωμένες Πολιτείες - όπως ακριβώς σήμερα και στη ζώνη του ευρώ - εθισμένος στο φθηνό χρήμα η κεντρική τράπεζα. Για πολλά χρόνια, η Fed κρατά το βασικό της επιτόκιο στο ιστορικά χαμηλό επίπεδο του μηδέν έως 0,25 τοις εκατό.
Zero Hedge ανέλυσε γιατί τα επιτόκια της Fed, επίσης, περαιτέρω, δεν μπορεί να ωθήσει προς τα κάτω. Zero Hedge αναφέρεται σε δηλώσεις του Zoltan Poszar , επικεφαλής της Παγκόσμιας Στρατηγικής και Ερευνών της Credit Suisse.Προηγουμένως Poszar σύμβουλος στο Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ, όπου ήταν επικεφαλής του γραφείου διαχείρισης του χρέους και την ευθύνη για την Fed εργάστηκε για την έρευνα αγοράς για τις τιτλοποιημένες πιστωτικές αγορές από το 2008.
Poszar στρέφει την προσοχή του στην ανεξέλεγκτη σκιώδους τραπεζικού συστήματος. Και γιατί η Fed χαμήλωσε το βλέμμα του να αυξηθεί το ισχύον βασικό επιτόκιο του 0,25 τοις εκατό στο άμεσο μέλλον.
Στις ΗΠΑ - και την Ευρώπη - είναι σημαντικά τμήματα των χρηματοπιστωτικών αγορών μόλις ρυθμιστεί, παρόλο που λειτουργούν παρόμοια με τις τράπεζες. Αυτό το λεγόμενο σκιώδες τραπεζικό σύστημα, ωστόσο, προέρχονταν από τις Ηνωμένες Πολιτείες, όχι μόνο τα τελευταία χρόνια, αλλά ήταν πάντα μέρος της χρηματοπιστωτικής αγοράς των ΗΠΑ και ότι, λόγω της ιστορικά ανέπτυξε την αδυναμία του κατακερματισμένου τραπεζικού συστήματος (πέντε γεγονότα να σκιώδεις τράπεζες στο βίντεο στην αρχή του άρθρου) ,
Εν ολίγοις, Poszar εξηγεί ότι η ασφάλεια παραδοσιακή χρηματιστές-διαπραγματευτές και τις τράπεζες για τα δάνεια («Collateral») έχουν μειωθεί. Αντ 'αυτού, χρησιμοποιούν περίπου 2.500 εκατομμύρια δολάρια στην Ομοσπονδιακή Τράπεζα διατηρεί ως υποκατάστατο για τις εξασφαλίσεις. Και σε πιστωτικά παράγωγα, όπως JPM CIO Υπηρεσίας και τις προσπάθειές της για να κατακτήσουν τις αγορές IG9, όπως το Bloomberg αναφέρει. Σε περίπτωση που η Fed αυξήσει τα επιτόκια, έτσι παρατηρητές φοβούνται, ένα φιάσκο θα μπορούσε να επαναλάβει ως εμπειρία στην κατάρρευση των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου Long-Term Capital Management, (LTCM) Το 1998, οι αγορές.
Όπως τότε οι τράπεζες είναι δυνατά Zero Hedge αναγκάστηκαν να πάρουν τα προϊόντα σταθερού εισοδήματος στο χαρτοφυλάκιο, το οποίο μόχλευση των χρηματοοικονομικών προϊόντων που εξακολουθούν να είναι έτσι στην αγορά, όχι μόνο να αποκλείσει ή να προσαρμοστούν.
Η παγκόσμια σκιώδη τραπεζικό τομέα εκτιμάται σε περίπου 70.000.000 εκατομμύρια δολάρια . Η FSB (Διεθνής Επιτροπή για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα) όσον αφορά τις εκτιμήσεις της Βασιλείας δείχνουν ότι μεταξύ του 2011 και του 2012, ο όγκος των επενδύσεων αυξήθηκε κατά 8,1 τοις εκατό σε σκιώδεις τράπεζες. Το 2001, ο όγκος ήταν ακόμα μόνο 26 δισεκατομμύρια δολάρια.Για το 2014, υπάρχουν νέες τιμές, είναι πιθανό, ωστόσο, ότι η αύξηση αυξήθηκε και πάλι. Ακόμη και η οικονομική κρίση δεν θα μπορούσε να περιορίσει την ανάπτυξη αυτή.
Απόκρυψη σκιωδών τραπεζών και να διαφοροποιήσουν τους κινδύνους τους, έτσι ώστε να μην κάνουν άλλοι όμως πρέπει να σταθεί για τους κινδύνους αυτούς μόνο στο τέλος. Σε κάθε περίπτωση, ισχύουν τα εξής: παράγοντες της χρηματοπιστωτικής αγοράς πάντα και παντού προσπαθούν να υπονομεύσουν κανονισμούς. Έχουν συχνά υποστηρίζουν σε υψηλή πολιτική.
Μετά την οικονομική κρίση, οι νέοι κανονισμοί έχουν στις ΗΠΑ, ενώ σε εξέλιξη, όπως το «Dodd-Frank Act" σχετικά με τη μεταρρύθμιση της χρηματοπιστωτικής αγοράς το 2010. Ο νόμος θεσπίστηκε για την αύξηση της σταθερότητας και της διαφάνειας στον χρηματοπιστωτικό τομέα των ΗΠΑ, υπό τον όρο ότι όλα τα «συστημικά σημαντικές» τράπεζες θα πρέπει να ρυθμιστεί. Στην πραγματικότητα, ωστόσο, σημαντικά κενά παραμένουν. Ο πρώην υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ Χένρι Πόλσον Μ ολοκλήρωσε πρόσφατα μια νέα οικονομική κρίση: «Είμαστε η αγορά των σκιωδών τραπεζών δεν αντιμετωπιστεί," δήλωσε ο Πόλσον. Ήταν «κάνει περισσότερα» ακόμη να διορθώσετε τα προβλήματα με συμφωνίες επαναγοράς, και θα πρέπει να υπάρχει μεγαλύτερη διαφάνεια στις επενδύσεις σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο διαχείρισης διαθεσίμων.
Το ΔΝΤ βλέπει, ωστόσο, το θέμα πολύ πιο χαλαρή: Εκτιμά ότι περίπου το 25 τοις εκατό των παγκόσμιων χρηματοπιστωτικών συναλλαγών που αναλογούν στους σκιώδεις τράπεζες. Αλλά θα μπορούσε να βελτιώσει την αποτελεσματικότητα του χρηματοπιστωτικού συστήματος, ο τομέας αυτός.
Συνολικά, ενώ γίνονται προσπάθειες για τη ρύθμιση της σκιώδους τραπεζικής αγοράς. Στη σύνοδο κορυφής της G20 στο Νοέμβριο του 2014 έδωσε αυτή ανακοινώσεις, αλλά δεν έχει γίνει τίποτα. Μια τράπεζα ρυθμιστικές αρχές, ο οποίος ζήτησε να μην αποκαλύψει την ταυτότητά του, δήλωσε: «Για έξι χρόνια δεν έχει προχωρήσει πέρα από την ανάλυση." Αυτό μπορεί επίσης να σχετίζεται με εκείνον σκιά τράπεζες συχνά έχουν την κατοικία τους σε εξωτικά χρηματοοικονομικά κέντρα, όπως η Σιγκαπούρη ή σε φορολογικούς παραδείσους και έτσι είναι δύσκολο κάτω από ένα εποπτεία των χωρών της G20 είναι να φέρει.
Στην Ευρώπη, όμως, όταν ένα σχέδιο που συγκροτείται και εφικτό από το κάτω μέρος του της θα είναι (πρόσφατα στην ΕΚΤ) έχει κάνει σε αυτόν τον τομέα, επίσης, πολύ λίγο. Sven Giegold, ευρωβουλευτής των Πρασίνων εξήγησε σε ένα άρθρο επισκεπτών από Handelsblatt έκανε: «Όσον αφορά την ρύθμιση του τραπεζικού συστήματος, Βόλφγκανγκ Σόιμπλε είναι αυστηρά στο κοινό. Αλλά στο Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο να ματαιώσει τη δική του κόμματός του και του FDP βουλευτές πρωτοβουλίες του κατά το σκιώδες τραπεζικό σύστημα. "
