Τοποθετήσεις σε μετοχές και προθεσμιακές καταθέσεις αποτελούν τις πρώτες επιλογές των επενδυτών. Εως τώρα το Χρηματιστήριο διατηρεί συγκριτικό πλεονέκτημα σε σχέση με τις καταθέσεις ότι η υπεραξία στο Χ.Α. θα παραμείνει αφορολόγητη μέχρι τον Ιούλιο και εκεί θα υπάρξει νέα συζήτηση ώστε να φανεί τι φόρος θα επιβληθεί. Αντίθετα ο αυξημένος φόρος επί των καταθέσεων 15% που ισχύει ήδη από 1η Ιανουαρίου περιορίζει την απόδοση των καταθέσεων αν και τα επιτόκια παραμένουν εξαιρετικά υψηλά. Από την άλλη πλευρά ωστόσο, ένα σημαντικό τμήμα των καταθέσεων που βρίσκεται στο εξωτερικό δεν επιστρέφει στις ελληνικές τράπεζες διότι οι καταθέτες φοβούνται κατασχέσεις για λόγους φορολογικούς (επειδή ασκούν επιχειρηματική δραστηριότητα και ανατρέπονται συνεχώς τα δεδομένα κ.λπ).

Όπως λένε διευθυντές υποκαταστημάτων τραπεζών η επαναφορά των μετρητών στα γκισέ των τραπεζών, πολλώ δε μάλλον των καταθέσεων από το εξωτερικό δεν είναι εύκολη υπόθεση, μολονότι η ψυχολογία των πελατών έχει αλλάξει. Όπλο των τραπεζών στην προσπάθειά τους να επανέλθουν οι καταθέσεις στα ταμεία τους, είναι οι υψηλές αποδόσεις που έχουν οι καταθετικοί λογαριασμοί στην χώρα μας έναντι των λογαριασμών σε τράπεζες του εξωτερικού, σε μία περίοδο που οι μικροκαταθέτες, βλέπουν το εισόδημά τους να συρρικνώνεται σταδιακά. Από την άλλη πλευρά η τράπεζα αν χρειαστεί υποχρεούται εκ του νόμου να να «μπλκοκάρει» λογαριασμούς, χρεόγραφα και άλλα περιουσιακά στοιχεία πελατών της, είτε λόγω δικαστικών αποφάσεων που εκδίδουν ιδιώτες είτε επειδή υπάρχουν εντολές κατάσχεσης από το Δημόσιο οι οποίες μέρα με την ημέρα αυξάνονται.

Οι αποδόσεις που χορηγούν οι ελληνικές τράπεζες παραμένουν εξαιρετικά υψηλές μολονότι έχουν υποχωρήσει από τα επίπεδα του α' εξαμήνου του 2012 και καθώς η προοπτική περαιτέρω υποχώρησης παραμένει ισχυρή, τα επιτόκια του πιο μεγάλου διαστήματος είναι μικρότερα από αυτά των κοντινότερων προθεσμιών.

Οι συστημικές τράπεζες διαμορφώνουν τα επιτόκιά τους κοντά στο 4% (από 3,80%) για ποσά μέχρι 100.000 ευρώ, ενώ για μεγαλύτερα ποσά φθάνουν μέχρι και 4,75% για διαστήματα τριμήνου. Σε επίπεδα έτους και εξαμήνου οι αποδόσεις διαμορφώνονται στο 4,60%.

Ιδιαιτερότητα εμφανίζουν οι μη συστημικές τράπεζες και κυρίως οι τράπεζες του εξωτερικού που βρίσκονται μάλλον σε δυσμενέστερη κατάσταση στην παρούσα φάση καθώς γι' αυτές δεν έχουν ληφθεί οριστικές αποφάσεις.

Εκεί λοιπόν βλέπουμε επιτόκια τα οποία αγγίζουν και το 5,80% για ποσά ανώτερα των 100.000 ευρώ από 5,30%. Στόχος των τραπεζών αυτών είναι η προσέλκυση κεφαλαίων τα οποία τα έχουν απόλυτη ανάγκη.

Συγχρόνως έχουν δημιουργηθεί μικροί αποταμιευτικοί λογαριασμοί που ως όριο κατάθεσης θέτουν τα 300 ευρώ και δίνουν αποδόσεις της τάξης του 3% από το πρώτο ευρώ αρκεί η κατάθεση να βαίνει ανοδική στο τέλος του μήνα και το υπόλοιπο στο τέλος του μήνα να είναι ανεβασμένο κατά 1 ευρώ σε σχέση με το προηγούμενο υπόλοιπο.

Παράλληλα, υπάρχουν λογαριασμοί αποταμιευτικοί οι οποίοι συνδυάζουν και ασφαλιστικές καλύψεις υγείας και σύνταξης για τον αποταμιευτή και την οικογένειά του. Δωρεάν ιατρικές εξετάσεις, ειδικά προνόμια, αλλά και γενναίες εκπτώσεις σε ιατρικές εργασίες προσφέρουν οι περισσότερες τράπεζες, σε συνεργασία με μεγάλους ομίλους που δραστηριοποιούνται στο χώρο της υγείας.

Η φορολογική διαχείριση των καταθέσεων από φέτος αλλάζει . Αυτό ισχύει για πάσης φύσεως εισοδήματα έστω και αν φορολογούνται αυτόνομα στην πηγή και εξαντλείται η φορολογική υποχρέωση του φορολογούμενου. Τούτο σημαίνει, ωστόσο, ότι το εισόδημα από τόκους θα δηλώνεται, και θα επιβάλλεται σε αυτό η εισφορά αλληλεγγύης. Συγχρόνως θα δηλώνεται μέσω των τόκων και η κατάθεση στοιχείο το οποίο θα μπορεί να χρησιμοποιηθεί από τις φορολογικές αρχές για αναζήτηση πόθεν έσχες.

Το ίδιο όμως ισχύει και για τα λοιπά εισοδήματα όπως η υπεραξία από μετοχές τα οποία θα δηλώνεται δεν θα φορολογείται, αλλά θα επιβάλλεται πάνω σε αυτό εισφορά αλληλεγγύης και θα μπορεί να αναζητείται και σε αυτά τα εισοδήματα το πόθεν έσχες.

Η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά βρίσκεται σε ένα μεταίχμιο και οι μέχρι στιγμής αποδόσεις της αξιολογούνται ως ιδιαίτερα θετικές. Καθώς όμως οι τιμές των μετοχών έχουν φθάσει σε επίπεδο αντίστοιχο με εκείνο της περιφερειακής Ευρώπης, τα περιθώρια ενός νέου γύρου ανόδου εξαρτώνται από τις εξελίξεις. Οι εξελίξεις που θα λάβουν χώρα και που εκτιμάται ότι θα πιέσουν τις τιμές των μετοχών δεν είναι άλλες από τις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου των τραπεζών και από το κατά πόσον οι αυξήσεις αυτές θα λειτουργήσουν ώστε τελικώς οι τράπεζες να παραμείνουν ή όχι στον ιδιωτικό τομέα. Όμως γενικότερα το Χρηματιστήριο έχει ένα μεγάλο πλεονέκτημα. Τρέφεται από το story της διάσωσης της ελληνικής οικονομίας και το πέρασμα αυτής στην ανάπτυξη. Τα στοιχεία αυτά αργά ή γρήγορα θα τροφοδοτήσουν στο Χ.Α. έναν νέο ανοδικό κύκλο ο οποίος θα δώσει σημαντικές αποδόσεις.

Σε κάθε περίπτωση η αναζήτηση αυτών των αποδόσεων θα πρέπει να γίνει στις εξαγωγικές εταιρείες, στις εταιρείες οι οποίες συμμετέχουν στο πρόγραμμα αποκρατικοποίησης, αλλά και στις επιχειρήσεις εκείνες για τις οποίες υπάρχουν σημαντικές πιθανότητες να γίνουν δημόσιες προτάσεις είτε να εξαγοραστούν.

Το άνοιγμα νέων μερίδων στο Χ.Α. κάθε μήνα δείχνει ότι υπάρχουν επενδυτές οι οποίοι δεν έχουν ανάγκη από μόνιμο εισόδημα, εκτιμούν ωστόσο, ότι το Χρηματιστήριο θα τους προσδώσει εισόδημα.

Αρκετοί καταθέτες επιθυμούν να κερδίσουν από τις συναλλαγματικές ισοτιμίες που οι γεωπολιτικές εξελίξεις τις κάνουν να έχουν σημαντική διακύμανση την τελευταία διετία. Έτσι επιλέγουν καταθέσεις σε συνάλλαγμα δηλαδή καταθέσεις σε νομίσματα εκτός Ευρωζώνης όπως δολάριο και δολάριο Αυστραλίας, αλλά και Στερλίνα.

Οι εκτιμήσεις της συγκεκριμένης μερίδας καταθετών είναι ότι θα υπάρξει υποχώρηση της ισοτιμίας του ευρώ μέσα στο 2013 λόγω της συνεχιζόμενης ύφεσης σε πολλές χώρες της Ευρωζώνης. Εκεί οι αποδόσεις είναι μειωμένες. Οι δολαριακοί λογαριασμοί δίνουν επιτόκια από 1%, ενώ σε κάποια ειδικά προϊόντα η απόδοση για το δολάριο ΗΠΑ μπορεί να φθάσει και 3%. Υπάρχουν, ωστόσο και λογαριασμοί που προσφέρουν και extra απόδοση αναλόγως με την πορεία της ισοτιμίας ξένου νομίσματος και ευρώ. Μεγαλύτερες είναι οι αποδόσεις στο αυστραλιανό δολάριο που ανέρχονται και μέχρι 3,20% στο τρίμηνο, ενώ ελάχιστες είναι οι αποδόσεις της στερλίνας που ξεκινούν από 0,56% για να φθάσουν στο έτος στο επίπεδο του 1,13%. Ωστόσο, οι καταθέτες ξένων νομισμάτων προσδοκούν να κερδίσουν από την ισοτιμία και όχι από το επιτόκιο.

• Αρκετοί καταθέτες επιθυμούν να κερδίσουν από τις συναλλαγματικές ισοτιμίες και επιλέγουν καταθέσεις σε συνάλλαγμα δηλαδή καταθέσεις σε νομίσματα εκτός Ευρωζώνης όπως δολάριο και δολάριο Αυστραλίας, αλλά και Στερλίνα καθώς εκτιμούν ότι θα υπάρξει υποχώρηση της ισοτιμίας του ευρώ μέσα στο 2013.
• Στο Χρηματιστήριο οι τιμές των μετοχών έχουν φθάσει σε επίπεδο αντίστοιχο με εκείνο της περιφερειακής Ευρώπης, τα περιθώρια ενός νέου γύρου ανόδου εξαρτώνται από τις εξελίξεις.
• Οι τράπεζες έχουν δημιουγήσει μικρούς αποταμιευτικούς λογαριασμους που ως όριο κατάθεσης θέτουν τα 300 ευρώ και δίνουν αποδόσεις της τάξης του 3% από το πρώτο ευρώ, αρκεί η κατάθεση να βαίνει ανοδική στο τέλος του μήνα και το υπόλοιπο στο τέλος του μήνα να είναι ανεβασμένο κατά 1 ευρώ σε σχέση με το προηγούμενο υπόλοιπο.